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昨日（24日），大盘重挫、A股整体走低的背景下，部分医药股的表现甚是抢眼。昨日，万东医疗(600055)、广州药业(600332)涨停报收，领涨整个医药板块。此外，康恩贝(600572)大涨8.98%，新华医疗(600587)、紫光古汉(000590)涨幅均超7%……本轮反弹中沉寂已久的医药股以这种逆市上涨的方式成功“登台”。
在降息预期未能如愿的情况下，医药股独自飘红的背后有何深意？这是医药股飙涨前的序曲？还是另一波下跌前的前奏？作为市场阳光主力的基金最近在医药股上有何作为？
基金短抛8亿医药股
统计数据显示，医药股最近表现平淡的背后，一场基金对医药股的大清洗行动正在加速进行中。绩差股和经营风险增加的医药股渐渐被基金扫地出门，而将绩优股和低估值、稳定增长的医药股揽入怀中。
事实上，在医改征求建议稿出台的前后，基金将高抛低吸的好戏在医药股上表演得淋漓尽致。10月份，基金巧借“医改”题材加仓医药股；到了11月，基金大举减持医药板块市值高达8亿元之巨。
大智慧Topview数据显示，医改征求意见稿公布前夕，10月份基金增持医药股15.23亿元，基金持股比例净上升了1%；11月份以来，截至上周四，基金突然多翻空逐步减仓医药股，净卖出资金量8.32亿元，持股比例净下降1.27%。
记者发现，基金参与短炒的医药股中，天坛生物(600161)和天药股份(600488)最为典型。大智慧Topview数据显示，最近两个月以来，天坛生物(600161)和天药股份(600488)的机构持股比例均先大幅增加后，11月开始大幅减小，基金净流出资金额分别为7903万元和7439万元。此外，同仁堂(600085)也出现基金增持后减持现象。
医药股40倍左右的高估值，或是基金抛售医药股的一个主要原因。数据显示，11月初，A股医药股PE下降至17倍。基金重仓医药股PE高低不一，天药股份动态PE最高，为58.1倍。
基金历来偏爱医药股
值得注意的是，医药板块历来受基金“偏爱”。据Wind资讯统计，今年前三季度，基金持有的医药股占净值比例分别为2.25%、2.79%和2.86%，三个季度均处于超配状态。
上月中旬，医改征求意见稿出台后，新华社报道称，未来两年国家将新增48亿元投资医疗领域，建设重点仍然是开展业务用房改扩建和基本设备装备，包括用于支持农村卫生服务体系建设、卫生机构和建设卫生院等。这使得医药股的投资前景又添加了更多的想象空间。
今年三季度，中邮系两基金在15元的位置建仓同仁堂(600085)3557.95万股;去年年底时，鹏华系和招商系基金建仓浙江医药(600216)，至今，鹏华系和招商系基金仍分别持有浙江医药(600216)3392.52万股和2733.89万股。同时，景顺长城鼎益重仓持有1096.42万股广州药业。不过，很不幸，以这些基金的建仓成本计算，大多已被深套于医药股中。
基金的辞“旧”迎“新”
根据大智慧Topview数据显示，11月份反弹以来，基金抛售的前六大医药股金额多达6.75亿元，包括同仁堂、浙江医药、广州药业(600332)、天坛生物、康缘药业(600557)和天药股份。
分析人士指出，同仁堂、广州药业、天坛生物等三季报业绩下滑明显，致使重仓基金内部分歧加剧，引起基金加速抛售。
“医药股明年上半年相对收益仍然会相当明显，并会有一定绝对收益。”申银万国医药行业首席分析师罗鶄认为，考虑明年A股医药板块不低于20%的增长，医药股还不能算贵，只能说是合理。基于基金需要保持一定仓位，医药股确实是较好的配置选择。
对于医药股的增持选择，实际上，除了以恒瑞医药(600276)为代表的绩优股之外，以哈药股份为代表的低估值、稳定增长的医药股也颇受基金青睐。
大智慧Topview显示，自10月以来，基金净买入哈药股份金额高达2.61亿元，该股是基金净买入金额最多的医药股。
信息来源：每日经济新闻
本站编辑：宋文花
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