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日前，摩根斯丹利分析师李冰高调对外表示，基于先声药业当前稳健的经营性增长，对该公司的评级由今年三月份的“持股观望”上调到“加仓”。
据分析，这次上调评级之后，对先声药业的目标价格也从8.15美元上调到15美元。对此，摩根斯丹利分析师李冰认为，由于销售上涨和高利润率，升级到加仓，“但在三月份我们将股票定位在持股观望。”
“因为我们认为先声药业最艰难的时期已经过去。从那时开始，先声药业的恩度连续几个季度实现了稳固的销售恢复。现在我们相信，公司最终度过了拐点，到了正常的增长阶段。”李冰表示。
据先声药业的有关负责人透露，目前公司一线销售队伍重组已经取得了理想的效果，2011年，新上市的心血管产品应该可以为先声做出重大贡献，另外国家医保目录的全面实施应该可以实现依达拉奉产品的销量增长。
摩根斯丹利的分析报告则提出“目前先声药业的经营利润率看起来已经回复到一个稳定的低端两位数水平。”据此，他们对每股收益的预估2011年增加60%，2012年增加54%，现2011年预测销售增加22%，每股收益增加42%。我们认为先声股价，16.7倍新的2011年每股收益0.60美元是被低估了（相对的预估利润约为2.15亿元）。“我们新12个月目标价格是15美元。”
从统计分析师的预测相比，对11年和12年的每股收益预估比统计分别高30%和25%。我们相信先声的依达拉奉产品会保持其领先的市场位置，因为先声拥有两个独特的剂型和必存这个强大的品牌。
新产品和稳固的管线产品支持着未来增长：先声一直在建造销售队伍来销售新上市降胆固醇药瑞舒伐他汀，高血压药氨氯地平，和管线产品类风湿性关节炎药艾拉莫德和依那西普（等待审批）。这些新产品可能无法在2010年实现很大的销售额，但是他们有潜力可以使公司转型，并在2011年加速增长。中人氟安在近几个季度的表现也不错，如果能被收入国家医保目录，比阿培南应该可以在2011年驱动上涨。
股票等级：加仓
行业前景：有吸引力的
根据模型实际每股收益：（2009年12月）0.40美元
根据模型预估每股收益：（2010年12月）0.47美元（相对的预估利润约为1.68亿元），（2011年12月）0.60美元；（2012年12月）0.71美元
分析师平均实际每股收益统计：（2009年12月）0.30美元
分析师平均每股收益统计：（2010年12月）0.40美元（相对的预估利润约为1.45亿元），（2011年12月）0.50美元；（2012年12月）0.76美元
股票价格：2010年11月26日 10美元
目标价格：15美元
市值（百万美元）：560
（编辑 李静娴）
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