|
近期，河南省公共资源交易中心公布了《关于公示我省2020年第一季度药品网上交易情况通知》（以下称“通知”），公示了河南省第一季度订单总金额、配送总金额、入库总金额、采购品种数同比、环比变化情况。
从数据上看，通知显示，受新冠病毒疫情影响，第一季度药品网上交易金额同比、环比均有较大幅度下降。其中，订货金额同比下降23.16%，配送金额同比下降17.61%，入库金额同比下降14.07%。
《通知》不仅公布了河南省第一季度订单总体情况，还公布了各地区采购情况、医疗机构采购情况、生产企业供货情况、经营企业配送情况、退货情况等。
数据显示，2020Q1，有86家医疗机构未通过省医药采购平台开展网上采购。部分生产企业供货率较低，有77家生产企业供货率不足50%，包括珠海安生凤凰制药、广州白云山陈李济药厂等。此外还有永城市医药总公司等69家经营企业未及时相应医疗机构采购订单，药品配送率不足50%。
受疫情影响，各个行业都受到不同程度影响，医药行业也不例外。由于医院患者就诊受阻、药品流通受阻等，虽然医药行业是刚需产业，但也受到了较大影响。
见微知著。河南省是人口大省，也是用药大省，在药品采购政策上面并非激进也并非保守。因此，河南省的药品交易状况大致能反映全国药品市场2020年第一季度交易情况。疫情的影响正在被量化。
谁受疫情影响最大？谁抗压性最强？疫情结束后谁能快速恢复？这不仅是疫情期间需要回答的问题，也是一直考验着企业经营者的问题。
创新药进院受影响，但有产品收入暴涨
上海复旦张江今日也发布了受疫情影响业绩说明公告。自疫情爆发以来，由于公司药品需要在医院完成治疗，药品流通及医院患者就诊受阻，集团主要产品艾拉、里葆多、复美达发货量及终端使用量均受到较大影响。集团2020年第一季度营业收入较2019年同期下降58.45%。
复旦张江的业绩非常依赖艾拉、里葆多、复美达三个核心品种，2018年三品种的营收分别为3.9亿元，2.7亿元以及5923万元，占营收比重分别为53%、36%、8%。三个核心产品受阻对复旦张江的影响之大不言而喻。
复旦张江表示，目前国内疫情基本得到控制，但各地医院及附属科室仍处于陆续开放过程中，前往医院就诊的患者数量及就诊频率仍明显低于正常水平。
经过初步测算，复旦张江预计2020年半年度经营业绩仍将受影响，可实现营业收入约为人民币17653万元至25256万元，同比减少55%～35%；归母净利润约为-2497万元至1882万元（2019年同期未经审核为人民币9171.96万元）。
而2020年全年的营业收入也将受到影响。复旦张江预计2020年全年营收将同比下降24%～13%，归母净利润同比下降47%～21%。
同样受影响的创新药还有康弘药业的康柏西普。近期康弘药业在投资者交流会议纪要中表示：2020年受新冠疫情影响，全国眼科门诊或专科医院基本关停，患者就诊量大幅下降。再加上2019年康柏西普降价25%进入国家医保目录，导致2020年第一季度生物制品营收较同期下降35%，中成药营收较去年下降11.1%。
但即使在这种情况下，仍有部分产品“逆势而上”。比如近期贝达药业发布2020年第一季度业绩预告，2020年第一季度归股净利润比上年同期上升140%～160%，达到1.24亿元～1.3亿元。贝达药业目前仅有埃克替尼一款药品在售，这是一款上市了近十年、进医保三四年的老药，尤其是在竞争对手吉非替尼进入集采、新冠疫情影响之下，仍然能保持如此高的增速。
贝达药业的业绩增长吸引了深交所的注意，并下发对贝达药业的问询函。贝达药业认为，埃克替尼增长的原因首先是不断通过临床试验挖掘埃克替尼临床应用潜力，为EGFR突变非小细胞肺癌患者提供丰富的治疗选择；其次，公司开展一系列学术推广活动，充分展示埃克替尼差异化临床优势。此外，在新冠疫情期间，贝达药业与经销商积极协调，主动适当备货，根据市场变化妥善安排安全库存量，避免因疫情影响造成患者断药。
疫情影响，药品交易额大幅下降
据西南证券显示，受疫情影响，2020Q1,238家医药上市公司营业收入总额下降2.6%，归母净利润总额下降6.1%。
不过在这个过程中，不同细分领域表现出了不同的反应。其中，医疗服务、除血制品和疫苗之外的其他生物药、注射中药、口服中药等收入下滑最严重，但药店、创新药产业链、医疗器械却表现出了收入和利润的增长。
6家医疗服务公司（贝瑞基因、华大基因、金域医学、通策医疗、爱尔眼科、迪安诊断）2020Q1营收总额下降13%，净利润总额下降58.9%。虽然短期受疫情冲击明显，但西南证券认为，在健康中国战略和医改推进大败局下，鼓励社会办医和医疗服务价格改革等政策落地，将推动医疗服务行业发展。
2020Q1，8家创新药及产业链公司（药明康德等CRO、凯莱英等CMO企业）收入总额增速为15.8%，归母净利润总额增速14.6%，在疫情中表现出了较好的抗压性。随着国内医药政策催化、MAH制度等完善，CRO、CMO企业还将持续维持高增长。
48家医疗器械公司在2020Q1营收总额增长8.1%，净利润总额增长12.1%。但医疗器械公司中也出现了分化，13家体外诊断公司2020Q1出现了营收和净利润的下滑， 其他医疗器械如防护耗材、病毒检测、医疗设备类上市公司迎来业绩爆发式增长。如防护耗材类振德医疗（扣非归母增速912.34%）、英科医疗（扣非归母增速276.05%）、病毒检测类达安基因（扣非归母增速653.94%）、医疗设备类理邦仪器（扣非归母增速140.23%）。
中药受辅助用药限制、中药注射剂压力增大等种种政策影响，从2019年开始就呈现增速低迷。59家中药公司归母净利润总额增速为-4.5%，2020Q1受新冠疫情影响，收入总额增速为-6.6%、归母净利润增速为-11.7%。
其中，13家中药注射剂公司2020Q1营收总额增长-9.6%，净利润总额增速为-29.6%，受疫情影响下滑最严重；42家中药口服（含中药饮片）公司2020Q1营收和净利润分别下滑7.8%和17.7%；4家品牌中药公司2020Q1营收和净利润分别增长0.6%和21.7%。
本文部分数据来自西南证券《医药行业2019年报及2020一季报总结：数据会说话，医疗器械、原料药、药店及创新药产业链表现亮眼》
|